Так как я программист (автор druid3d с traiding view) , когда я решил пощюпать крипторынок, первым делом была написанна система сбора данных с десятка крупнейших крипто бирж

Собственно меня интересовало два параметра
Разница между покупками и продажами — понимание вводят новые деньги в крипту или выводят
Мониторинг скопления ордеров в стаканах

После того как все это было написанно и запущенно вскрылось очень много интересных моментов, начну по порядку:

1. Для начала скажу, что есть только одна биржа, которая управляет курсом биткоина — это bitfinex, чуть ниже я поясню и приведу примеры, как это проверить

По этому будем опираться на нее как на базовую биржу с идеальными условиями

2. Обьемы — на текущий момент практически все биржи рисуют фэйковые обьемы, при этом обьем фэйка превышает 99% — буду приводить конкретные примеры с пояснениями

Если мы возьмем период флета курс стоит на ровном месте часами — допустим средний торговый обьем на bitfinex в минуту составляет 0.01 битка, в это же время на binance/okex/zb/huobi и прочих биржах минутный обьем будет варьироватся от 20 до 50 биткоинов в минуту!!! В сотни раз больше bitfinex и их покупки или продажи по 10-30 битков не будут влиять на курс ни на цент

Далее если мы возьмем любую соплю, к примеру последнюю вниз с 6800 на 6300, то увидим забавную картинку — торговая разница между покупкой и продажей bitfinex за 10 минут составила минус 1200 биткоинов, торговая разница всех остальных 9 бирж из топа вместе взятых составляет лишь минус 100 битков, то есть мы имеем картинку когда bitfinex начинает продавать или покупать у него растет обьем и растет разница между покупками и продажами, в то время все остальные биржи вместе взятые даже близко не дотягиваются до обьема bitfinex и не имеют ни какого влияния на движение курса. На всех движениях битка — любое движение на рынке — всегда производит bitfinex. И весь рыночный обьем во время движения на 90% bitfinex

Следующий момент — в период флета допустим на bitfinex торгуется 0.01 битка в минуту, в то время, как на других биржах по 20-40 биткоинов — любой может проверить, если на флете на bitfinex купить на 0.5 битка или продать, или сделать покупку и продажу, то для начала вы повлияете на курс таким мелким обьемом и во вторых все остальные биржи повторят движение за вашей сделкой, хотя на них на флете торгуется в 100 раз больше )))

Теперь разберем сам bitfinex — биржа дает плечо 3.3 — по этому обьем будем делить на 3.3 — чтоб получить реальный торговый обьем живых денег, далее надо понимать что на каждой бирже висит маркет мейкер бот, как пишут который мол создает ликвидность, на самом деле цели у биржевого бота немного другие

Эмитировать сделки покупая и продавая у себя самого свои же ордера — без коммисии и создавать фэйковый обьем рынка
Помочь трейдерам закупится, затарить шортеров и лонгеров (забрать коммисию) — посмотреть кого больше и двинуть волну против них, чтоб они сбросили актив и дали еще больше движение своим сбросом актива, что помогает заработать бирже еще больше за счет бота

Так вот обьем маркет майкер бота составляет еще 70% (20% затаривание трейдеров и 50% фэйк сделки) всех торгов

В итоге мы имеем допустим суточный обьем bitfinex 70 лямов баксов — вычитаем отсюда 50% маркетмейкера и остаток делим на 3.3 плечо — и из 70 лямов остается у нас 10 лимонов баксов — зная что любое движение биткоина на 90% обьема занимает bitfinex — все остальные биржи генерят еще 1 милион баксов в сутки обьема. И того реальный суточный обьем 11 лимонов баксов — это текущие реалии рынка, в феврале все было гораздо лучше.

Если хочется понять как затаривает маркет мейкер бот народ — достаточно открыть стаканы bitfinex допустим на сайте bfxdata com и понаблюдать пристально как микро стенки в 20-50 битков двигаются эмулируют поддержку, далее когда ниже или выше них набирается несколько живых трейдеров, исчезают на долю секунды — выкупаются ордера трейдеров и стенка встает на свое место

Интересные комментарии под статьей

1)Ага, я тоже программист, и просто ты не знаешь этот рынок, и не в курсе что рисующий робот находится на битстампе. И не знаешь о принципе работы маркет мейкера как посредника на рынке. Один главный робот, на битстампе, выставляет встречные предложения обеим сторонам в бокивике, не позволяя цене двигаться, толпа таким образом не торгует а делает свои «ставки», после чего оператор проаназилирует в какую сторону в этом искусственном боковике открывалось большинство, и отрисует курс в противоположную сторону. Таким образом стакан полностью отвязан от графической линии курса, и напрямую влиять на цену толпа запрещено. Этим же методом реализованы фишки вроде инверсии спроса и предложения, когда актив покупают он падает в цене, когда его продают он растёт. Это если в общих чертах. А исчезающие стенки это малозначительный вспомогательный метод. Который применяют всё реже.

Обьёмы я тоже как то считал, вышло 13 млн баксов сутки. Это обьём которым рисуют курс.
Постоянно наблюдаю, что куда бы не понесло битфиникс в пьяном угаре, ему всё равно придётся вернуться к курсу битстампа, его инициатива будет подавлена.

Я специально делал зазубрины 10-тью битками на бистампе в тихие периоды, и битфиникс, как миленький, перерисовывает мои эти зазубринывместе с остальными тезерными биржами. Ну ты открой тупо два графика битстамп и битфайнекс и понаблюдай хотябы день за ними. Куда бы не проявил инициативу битфайнекс он будет остановлен битстампом и послушно каждый раз вернётся в семью.

Я предполагаю что битфиникс такая же тезерная контора как другие биржи, и доля реального бакса там прилично разбавлена тезером, то бишь воздухом. А на битстампе тезера нет, и робота приявзять там тоже удобно там есть подробная статистика по всем открывающимся неисполненным ордерам, видно всё что ставится и снимается в реалтайме. Ну и просто по возрасту она старше. ну и вообще хз, но я вот в этом разобрался когда то.

окончательное мнение я для самого себя утвердил по факту который повторился пару раз. Когда битфиникс и битстамп в момент начинают идти «в разные стороны». Идеальная ситуация для теста, и по твоей логике, битстамп должен был остановиться, развернуться и пойти в сторону битфиникса, но хер там, разворачивается именно битфиникс. На этом я поставил точку. Это было зимой.

2)В целом все верно, только средний суточный объем по BTC на bitfinex ~200kk (в пике ~500-700kk) далее остаток после мм на счет 50% тут хз, ибо селфтрейды имеют место быть (и то грань между маркетмейкингом и манипуляциями очень тонкая и доказать ее практически невозможно), но ими только раскачивают лодку, после нагона волатильности ММ уже использует обычный спуфинг, подставляя цену под исполняемые ордера все хуже и хуже (смещая ликвидность) и благодаря этому каскад продаж/покупок покупателей двигает рынок куда ему нужно. Так же процент трейдеров торгующих на плечо на самом деле не такой большой как кажется и трейдеры которые занимаются этим профессионально не закладывает все свои монеты чтобы пихнуть all-in, так только хомячье делает до первого марджин-колла следовательно и умножение на 3.3 взято с потока в данном случае. За инфу по другим биржам — спасибо!

3)да Bitstamp и Gdax тоже анализирую, битстамп слишком мелкий, гдакс почти не рисует фэйковых обьемов, вот к примеру на сколько это все разнится

За последнии сутки картинка
Bitfinex volume:17018 btc buy/sell difference: -4271 btc
Binance volume: 23520 btc buy/sell difference: -57 btc — тут просто видно, что обьем весь пустой фэйк
Gdax volume: 4955 btc buy/sell difference: -1099 btc